El Gobierno licitará fondos de la ANSES por $2 billones para impulsar créditos hipotecarios
El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció un esquema de fondeo a bancos a través del Fondo de Garantía de Sustentabilidad para préstamos a 20 y 25 años. La medida busca dinamizar la construcción en medio de señales contrapuestas en el mercado.
El Ministerio de Economía de la Nación presentó un paquete de medidas enfocado en reactivar el crédito hipotecario y movilizar la actividad económica urbana. El anuncio, encabezado por el ministro Luis Caputo en el Palacio de Hacienda, establece la utilización de recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES para proveer financiamiento de largo plazo al sistema bancario comercial.
El programa contempla una masa total de 2 billones de pesos (equivalentes a unos 1.320 millones de dólares) que se adjudicarán a las entidades financieras mediante licitaciones periódicas. El objetivo central planteado por el Gobierno es corregir el descalce de plazos en los bancos, donde los depósitos operan en un promedio a 30 días mientras que los préstamos hipotecarios demandan horizontes de 15 a 25 años.
El esquema de licitación y las condiciones de los préstamos
El mecanismo dispone que el FGS colocará depósitos a plazo fijo en los bancos por períodos de uno a cinco años. Las licitaciones exigirán una tasa de rendimiento mínima para el fondo estatal de UVA más 2,5 por ciento para las colocadas a un año, y de UVA más 4,5 por ciento para los esquemas a cinco años.
A su vez, las entidades participantes tendrán un tope de cobro a los tomadores finales que no podrá superar la tasa de UVA más 7,5 por ciento. El riesgo crediticio de los deudores individuales permanecerá bajo la evaluación y responsabilidad exclusiva de los bancos, sin que el FGS asuma compromisos frente al eventual incumplimiento de los usuarios.
Las licitaciones se ejecutarán en tramos de hasta 200.000 millones de pesos a través del sistema organizador del Banco Central. El Palacio de Hacienda calcula que el monto total del programa permitirá financiar soluciones habitacionales para un universo de entre 17.000 y 18.000 familias. El monto máximo habilitado por cada crédito alcanzará el equivalente a 150.000 UVA (alrededor de 200.000 dólares).
Según los ejemplos expuestos por la cartera económica, para adquirir una vivienda de 106.667 dólares con el 75 por ciento financiado a 25 años de plazo, la cuota mensual inicial se ubicaría en 865.098 pesos. Como la cuota no puede superar el 25 por ciento de los ingresos declarados del hogar, el requisito de ingreso neto familiar para acceder a ese tramo requerirá un piso de 3,46 millones de pesos.
El impacto sectorial y las definiciones oficiales
Durante la presentación, el ministro Caputo utilizó expresiones singulares al definir la iniciativa como un acto de "justicia social" y destacar su potencial efecto multiplicador sobre la cadena de valor inmobiliaria y de la construcción, sector que acumula un rezago del 25 por ciento respecto a sus niveles máximos alcanzados en 2023.
En su intervención, el titular de Economía sostuvo que el consumo y la actividad muestran indicadores de crecimiento sustentados en una mayor recaudación y el desempeño de las exportaciones tanto agropecuarias y mineras como de las pequeñas y medianas empresas.
La mirada de los mercados y el contexto macroeconómico
La medida oficial se presenta en un contexto donde analistas y consultoras del sector privado vienen señalando tensiones en la economía urbana y en el diseño del programa monetario y cambiario.
Diversos informes económicos indican que la política de contención del tipo de cambio mediante tasas de interés elevadas ha generado un endurecimiento en las condiciones de liquidez. Esta dinámica ha repercutido en el costo del financiamiento al consumo y en el incremento de la morosidad en familias y pymes.
Analistas del sector económico explicaron que, si bien la gestión de Milei logró estabilizar indicadores fiscales y monetarios, la falta de crédito de largo plazo y la contracción en la obra pública continúan condicionando la velocidad de recuperación del mercado interno. Con esta iniciativa sobre el FGS, el Gobierno procura inyectar liquidez de largo plazo en el circuito financiero sin comprometer el equilibrio de las cuentas públicas.
La primera licitación del FGS está programada para concretarse en los próximos días, y el ritmo de las futuras subastas quedará determinado por la velocidad con la que las entidades bancarias originen e instalen las nuevas hipotecas en el mercado.
